Difesa dall'inflazione

«Contro l’inflazione la Borsa è come la roulette»: post del 23-5-2011 nel blog de il Fatto Quotidiano sulla frottola che le azioni siano adatte per difendersi dall'inflazione e sui cattivi consigli interessati del Corriere della Sera e del Sole 24 Ore.

Titoli indicizzati al costo della vita:

• Buoni fruttiferi postali: il confronto, a cura di Bruno Monastero, è aggiornato al febbraio 2012: si veda «L'inflazione si combatte meglio con i nuovi titoli di Poste Italiane»: articolo di Beppe Scienza su la Repubblica (Affari & Finanza, 11-07-2011 pag. 21) sul fatto che dal luglio 2011 è stato eliminato il limite segnalato nell'articolo «Poste: i buoni non coprono più tutta l'inflazione» su la Repubblica (21-6-2010, Affari & Finanza p. 20).
• Obbligazioni reali: scheda coi principali titoli aggiornata al 2 gennaio 2012.
  Il prezzo effettivo nel caso di una compravendita di di un BTPi, di una OATei ecc.  differisce da quello ufficiale non solo per il rateo d'interesse (come per tutte le obbligazioni con cedola) ma anche perché rettificato, in aumento, in base a un coefficiente d'indicizzazione che di regola varia di giorno in giorno, oltre che da titolo a titolo, e dipende dall'inflazione maturata dalla data di emissione. È un criterio macchinoso, introdotto dal Tesoro francese e poi copiato da altri emittenti. Diversa era la struttura dei Ctr 1983-93 2,5%. Al riguardo si veda: la pagina html.
• Titoli di stato, obbligazioni e buoni postali reali:
  
  

  «Poste: i buoni non coprono più tutta l'inflazione»: articolo su la Repubblica (21-6-2010, Affari & Finanza p. 20) sui nuovi buoni fruttiferi postali indicizzati all'inflazione delle serie J01, J02 ecc.

  
  «Come difendersi dall'inflazione»: tabella su L'Espresso (26-8-2010 p. 121), qui coi codici Isin.

  
  «Quei titoli che proteggono dall'inflazione»: articolo su Btp-i, Buoni fruttiferi postali e... TFR, su la Repubblica dell'1-2-2010 (Affari & Finanza p. 18); file in Excel coi dati numerici dei confronti riportati.

  
  «Il boom dei titoli che "salvano" dall'inflazione»: articolo su la Repubblica (30-06-2008, Affari & Finanza p. 21) e relativa tabella con 10 titoli.

  
  «Buoni legati all'inflazione meglio degli ordinari»: articolo su Libero Mercato (24-6-2008 pag. 1 e 6) sui Buoni fruttiferi postali con file in Excel.

  
  «I niet del Tesoro al bond sul carovita»: articolo (anche in formato rtf) su Libero Mercato (18-12-2007 pag. 1 e 6) sulle obbligazioni Infrastrutture 2019 2,25% diventate un titolo di stato, come verificabile dal sito del Tesoro oppure da tabella del debito dello Stato;

  
  «Quei titoli dimenticati (indicizzati) all’inflazione» su la Repubblica (29-10-2007, Affari & Finanza p. 26): articolo sulle obbligazioni Infrastrutture 2019 2,25%.

  
  Il 14-10-2005 la Borsa Italiana ha quotato i titoli reali della Grecia GGB 25-7-2025 2,9% codice Isin GR0338001531 che in genere rendono a scadenza più di altri titoli reali sia più lunghi sia più brevi, quali le francesi OATei 25-7-2032 3,15% e OATei 25-7-2020 2,25%. Per i prezzi aggiornati si veda il book nel sito della Borsa.

  
  «Fuori dal mercato i bond più ricchi»: mio articolo su Libero (7-6-2005 p. 21) sulla Borsa Italiana che ha quotato otto OATi e OATei francesi, proprio quando non erano più concorrenziali rispetto ai BTPi: vedi anche il comunicato della Borsa, per altro sbagliato: il titolo con scadenza 2020 è un'OATei e non un'OATi.

Buoni postali fruttiferi indicizzati all'inflazione mio articolo su la Repubblica del 6-3-2006 (Affari & Finanza p. 33) intitolato «La ricetta della Posta contro l'inflazione». Quanto scritto nell'articolo vale sostanzialmente anche per le nuove serie di Buoni postali. Purtroppo Bancoposta cerca però di sommergere i suoi utenti (alias clienti) di prodotti ben peggiori, spesso con regolamenti astrusi, come per es. questa obbligazione della Bayerische Hypovereinsbank (BHV).

Intervento di Beppe Grillo del 6-4-2006 sul suo blog sul risparmio postale

Investimenti scadenti rifilati dalle banche ai clienti: «Le insidie dei titoli a indicizzazione reale»: articolo su la Repubblica (29-9-2003, Affari & Finanza p. 39).

L'inflazione per i ricchi e per i poveri: a integrazione di una mia intervista sulla rete televisiva La 7 vedi un grafico e commenti sulle diverse inflazioni

Articolo sull'Oggi (n. 4-2003 p. 8) «Inflazione: perché i dati Istat ed Eurispes sono così diversi?»